記者王媛媛 上海報道

9月30日晚間，天風證券（601162）（601162.SH）連發兩份公告，分別公告了其自身股權變更情況和出售持有的恒泰證券股權的情況。

(資料圖)

公司自身股權變更方面，天風證券稱，公司第三大股東湖北省聯合發展投資集團有限公司（以下簡稱“湖北聯發投”）與第二大股東湖北宏泰集團有限公司（以下簡稱“宏泰集團”）簽署協議，湖北聯發投持有的天風證券5.19億股股份（占天風證券總股本的5.99%）轉讓至宏泰集團。股轉劃轉事項完成后，此舉將使宏泰集團持股比例超越武漢商貿集團，成為天風證券第一大股東，聯發投集團將不再持有公司股份。

其持有的恒泰證券股權變更方面，天風證券稱，公司擬向北京華融綜合投資有限公司轉讓持有的恒泰證券2.49億股股份（占恒泰證券總股本的9.5754%），價格約為每股7.22元，總計18億元。

據了解，北京華融綜合投資有限公司是北京金融街投資（集團）有限公司（以下簡稱“金融街集團”）的全資子公司，該轉讓完成后，金融街集團與其控股子公司將共計持有恒泰證券股權比例為29.99%。

第一大股東易主湖北省國資

公告顯示，湖北聯發投將其所持全部5.99%股份轉予宏泰集團，而就在幾天前，天風證券發布公告稱宏泰集團受讓人福醫藥（600079）所持7.85%股權轉讓事項已完成過戶，這意味著宏泰集團合計持有天風證券股權將達13.84%，超過武漢商貿（持股8.78%）成為天風證券第一大股東，成為天風證券唯一一家持股10%以上的大股東。

不過，天風證券表示，公司在本次權益變動前不存在控股股東和實控人，本次權益變動后，亦不會出現控股股東和實控人。本次股東權益變動，不涉及公司控制權的變化。

公開資料顯示，本次股權受讓方宏泰集團是湖北省政府國資委監管的國有獨資商業一類平臺企業，是湖北省人民政府授權的國有股權（資本）集中持有主體、省級國有資本運營主體、省級國有資本有序進退通道（簡稱“兩主體一通道”）；股權出讓方湖北聯發投為湖北省聯投集團子公司，在湖北省政府主導下，武漢城市圈9個城市均有出資，于2008年9月成立，用于支持武漢城市圈跨區域項目的投融資平臺，也是國內首個區域性政企聯合投融資平臺。

2011年，湖北聯發投入股天風證券，被看作是湖北省國資委參與地方金融機構發展的重要途徑；其后，湖北聯發投多次參與到天風證券增資擴股，多年來一直為天風證券的最重要股東之一。

業內人士稱，此次股權劃轉或與湖北省支持地方金融機構做大做強有關，將省內金融類機構股權統一劃轉到宏泰集團，強化其“兩主體一通道”的優勢，并通過控股或戰略入股本土金融機構，深度參與、助力其發展壯大。

接近宏泰集團的人士稱，其于7月20日審議通過關于宏泰集團收購人福醫藥持有的天風證券股份議案。宏泰集團會議決議顯示：“湖北省政府專題會議明確支持宏泰集團依法依規戰略入股天風證券。這是貫徹落實湖北相關部署的要求，也是宏泰集團打造升級金控平臺的戰略需要。”

根據天風證券公告，該股份轉讓轉事項完成后，宏泰集團持股將達到13.84%。從天風證券目前的股權結構來看，湖北科投持股0.81%，武漢商貿、武漢金控、武漢高科分別持股1.71%，湖北省、武漢市兩級國有股東占比達到27.4%；而從其前十大股東的情況來看，國資背景的股東持股比例接近97%。

擬18億脫手部分恒泰證券股權

當日另一份公告顯示，天風證券于2022年9月30日與北京華融簽訂了《北京華融綜合投資有限公司與天風證券股份有限公司關于恒泰證券股份有限公司之股份轉讓協議》（以下簡稱“《股份轉讓協議》”），向北京華融出售公司持有的恒泰證券的內資股股份中的2.49億股（占恒泰證券總股份數的9.5754%），轉讓價格合計為人民幣18億元，轉讓價格約為每股人民幣7.22元。同時強調本次交易不構成關聯交易，也不構成重大資產重組。

對于此次轉讓股權原因，天風證券在公告中稱，根據公司實際情況，為盤活公司資產，合理配置資源，提高資金使用效率。

2019年在證監會鼓勵“有條件的行業機構實施市場化并購重組”的背景下，證券行業并購浪潮涌起，天風證券在彼時啟動收購恒泰證券股權。當年6月，天風證券公告以每股5.76元收購恒泰證券7.81億股內資股，占目標公司已發行股份的29.99%。資料顯示，2019年一季度上市券商PB中位數為1.79倍，而彼時天風證券收購恒泰證券的PB約為1.5倍，低于上市券商估值平均水平。

然而近年券商整體表現疲軟。根據中證協統計，140家券商今年上半年營收和利潤同比分別下滑11.4%和10%。此外，權益市場波動較大，今年一季度滬深300指數和創業板指數分別下跌9.22%和15.41%，其中A股上市券商平均下跌25.5%左右。

天風證券在公告中稱“本次交易對公司財務業績表現具有正面影響”。意即代表，整個收購和出售過程，天風證券在財務上或有所獲益。

另一方面，未能并表或是天風證券選擇出售股權的另一原因。公開資料顯示，2020年4月13日天風證券公告依法受讓恒泰證券6.90億股內資股（占公司發行股份總數約26.49%）的過戶手續已辦理完畢，而最新公告顯示“根據協議中約定的解除情形，公司決定終止上述協議?！?/p>

據了解，由于還有3.5%的股份一直處于質押狀態，無法辦理并表，因此天風證券沒有完成完全收購。

據悉，本次股權轉讓之前，金融街集團與其控股子公司金融街西環置業和全資子公司北京華融基礎設施分別持有恒泰證券1.65億股、2.11億股和1.55億股內資股股份（合計為5.32億股），分別占恒泰證券總股份數的6.35%、8.12%和5.95%（合計為20.42%）。北京華融綜合投資有限公司獲得恒泰證券2.49億股（占總股份數9.5754%）之后，金融街集團與其控股子公司將共計持有恒泰證券股權比例為29.99%。上述公司為同一實際控制人，即北京市西城區人民政府國有資產監督管理委員會。