三友聯(lián)眾（300932）3月13日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2023年3月9日接受3家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為基金公司、證券公司。

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

問：簡單介紹公司的基本情況。

【資料圖】

答：公司是一家專業(yè)的集繼電器研發(fā)、制造、銷售為一體的高新技術(shù)企業(yè)、中國電子元件百強(qiáng)企業(yè)，據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，公司在國內(nèi)繼電器領(lǐng)域的銷售額排名第二。歷經(jīng)多年發(fā)展，公司已形成集技術(shù)研發(fā)、模具開發(fā)制造、設(shè)備開發(fā)制造、生產(chǎn)制造、售后服務(wù)為一體的全流程服務(wù)體系，公司產(chǎn)品涵蓋通用、磁保持、汽車、新能源繼電器、互感器五大板塊。未來，公司將做強(qiáng)做大通用功率繼電器、磁保持繼電器、互感器板塊，在保持通用功率繼電器、磁保持繼電器、互感器優(yōu)勢領(lǐng)域盈利能力的同時，加大汽車、新能源繼電器的投入與開發(fā)，也將結(jié)合實(shí)際適時實(shí)施相關(guān)產(chǎn)業(yè)多元化戰(zhàn)略。

問：覺得家電周期有沒有起來？從訂單到產(chǎn)品交貨是多久時間？

答：伴隨疫情全面放開，2023年家電大概率會回暖，只是目前不是特別明朗，能達(dá)到什么程度還不好去判定，家電屬于訂單制，一般年底、年初屬于旺季，產(chǎn)品可以適當(dāng)做庫存，通用和互感器一般7天到10天就可以交貨。

問：對繼電器行業(yè)的看法，對比同行是什么樣的情況？

答：繼電器行業(yè)在2000年以前基本是外資企業(yè)、臺資企業(yè)主導(dǎo)，后來國內(nèi)企業(yè)才逐步介入。繼電器是重要的基礎(chǔ)電子元件，目前暫無可替代性產(chǎn)品，隨著疫情放開，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇，居民收入持續(xù)增長，汽車、家用電器、工業(yè)控制等傳統(tǒng)下游市場穩(wěn)定增長。同時，新能源、人工智能（AI）、智能制造、5G等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，為繼電器開辟了新的下游市場。根據(jù)智多星顧問的數(shù)據(jù)，預(yù)計到2025年繼電器市場將達(dá)到502.7億元規(guī)模，2020-2025年五年平均增長率約為5.2%。

目前中國仍然是繼電器的主要生產(chǎn)基地，生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量多，有實(shí)力、成規(guī)模的企業(yè)少，行業(yè)集中度低，市場競爭激烈。國內(nèi)繼電器行業(yè)眾多廠商中，除了宏發(fā)股份（600885）和本公司外，大多數(shù)廠家經(jīng)營規(guī)模較小。

三友聯(lián)眾作為繼電器上市公司之一，從最初的幾十個人到如今走上資本市場，經(jīng)過多年的市場競爭，公司的繼電器產(chǎn)品已在行業(yè)領(lǐng)域中形成一定知名度。

通用功率繼電器、磁保持繼電器、互感器和磁性材料是三友聯(lián)眾優(yōu)勢領(lǐng)域，公司會進(jìn)一步通過數(shù)字化、規(guī)模化等方式，結(jié)合產(chǎn)業(yè)縱向一體化，整合模具、五金、觸點(diǎn)、塑料供應(yīng)系統(tǒng)，保質(zhì)降本增效，持續(xù)保持穩(wěn)步增長。汽車、新能源繼電器已完成產(chǎn)品技術(shù)儲備，通過引進(jìn)搭建優(yōu)秀的研發(fā)團(tuán)隊、銷售團(tuán)隊，通過直接與車企對接，將取得一定進(jìn)展。

問：海外市場是什么樣的情況？會不會覺得市場有所衰退？海外的利潤如何？海外的服務(wù)團(tuán)隊的費(fèi)用如何？會考慮代理商的銷售渠道嗎？

答：目前海外市場對我們的行業(yè)影響不大，因?yàn)檎麄€海外的占比不是很大，同等的產(chǎn)品在海外是要高出數(shù)倍的利潤，海外的服務(wù)團(tuán)隊的銷售費(fèi)用是比國內(nèi)要高的，但是整體的凈利率也會比國內(nèi)高些，代理商的銷售渠道是不考慮的，其一性價比不高，其二我們是做一些大公司的訂單，自己的銷售團(tuán)隊質(zhì)量產(chǎn)品才有保證。

問：為什么并購互感器？優(yōu)勢在哪里？

答：互感器和繼電器的下游端有重合，在切入上更有優(yōu)勢，在推進(jìn)電表時會一并給到客戶端去做介紹以及技術(shù)支持，這塊的增長相對比較樂觀，行業(yè)集中度較分散，所以我們是希望可以把市場集中起來，目前這個行業(yè)也存在著一些技術(shù)門檻，磁性材料是互感器生產(chǎn)的核心材料，青縣擇明的核心磁性材料為非晶、納米晶材料，應(yīng)用的材料形態(tài)有帶材、絲材、粉末及薄膜等，已被廣泛應(yīng)用于電力、電子工業(yè)領(lǐng)域。公司通過資源整合與共享，努力創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)，進(jìn)一步提升公司整體競爭力。

問：每個板塊的分布以及布局？

答：通用功率繼電器未來主要是以東莞和寧波為主；互感器是在河北的滄州，研發(fā)在南京；電力繼電器主要在安徽省明光，以及安徽的碭山，銷售在上海，研發(fā)在杭州；汽車新能源板塊其主要研發(fā)、生產(chǎn)基地均在東莞，銷售在上海。

問：對于互感器板塊的規(guī)劃？

答：去年，公司結(jié)合項目實(shí)施的實(shí)際需要，調(diào)整控股子公司青縣擇明在青縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的項目投資額度為不超過51,000.00萬元。通過競拍取得位于青縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)南區(qū)中央大街東側(cè)、北環(huán)東路北側(cè)的（宗地編號[2022]07號）國有建設(shè)用地使用權(quán)，宗地面積101,659平方米，現(xiàn)在已經(jīng)在施工建設(shè)期，新廠的建設(shè)周期預(yù)計15個月左右，互感器現(xiàn)階段手工生產(chǎn)較多，所以我們會投入自動化設(shè)備，形成規(guī)模化生產(chǎn)；二是其核心材料會進(jìn)一步加大投入。

問：汽車和新能源的客戶有哪些呢？

答：因?yàn)榕c客戶有簽一些保密協(xié)議，具體客戶名稱不方便透露，目前有些是在送樣，小批量生產(chǎn)，還有些是在測試階段。

問：競爭優(yōu)勢在哪里？

答：公司自成立以來，始終專注于繼電器研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，在這個細(xì)分行業(yè)逐步形成了研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新、生產(chǎn)制造、團(tuán)隊管理運(yùn)營以及企業(yè)文化等方面的競爭優(yōu)勢;

三友聯(lián)眾集團(tuán)股份有限公司是國內(nèi)專業(yè)的繼電器產(chǎn)品生產(chǎn)制造商，主營業(yè)務(wù)為繼電器研發(fā)、制造、銷售；公司的主要產(chǎn)品為通用功率繼電器、磁保持繼電器、汽車?yán)^電器、新能源繼電器、通訊繼電器，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于家用電器、智能電表、工業(yè)控制、智能家居、通訊設(shè)施、汽車制造和新能源應(yīng)用等領(lǐng)域。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：