共創草坪（605099）4月3日發布投資者關系活動記錄表，公司于2023年3月28日接受116家機構調研，機構類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、海外機構、證券公司、陽光私募機構。 投資者關系活動主要內容介紹： 一、回顧和分析了公司2022年的經營情況，并展望2023年的經營情況2022年，公司面臨的外部環境變化非常大。受俄烏沖突和高通脹帶來的極端外部環境影響，歐洲市場需求下降遠超預期，全年出貨量同比下降31.77%，對公司總體業績增長產生了一定壓力。但2022年也有積極的因素，原材料價格下降至合理的區間，人民幣兌美元匯率持續貶值，整體上利好出口企業，公司全年累計產生7,042萬元匯兌收益，產品毛利率也得到了修復。 在2022年業績指標方面，公司全年實現營業收入247,075.50萬元，同比增長7.35%；主營業務毛利率為28.92%，較上年同期提升0.9個百分點，呈現出逐季修復的態勢，特別是第四季度已經修復到30%以上；實現凈利潤44,703.05萬元，同比增長17.55%，扣非凈利潤增長20%。另外，公司經營活動產生的現金流量凈額同比增長近1倍，說明公司業績增長質量較高。 展望2023年，歐洲市場需求預計將呈現恢復性增長態勢，美洲區域和其他區域的需求方面，由于受全球經濟衰退預期及美國加息影響，目前較難判斷，但依據一季度的訂單情況，預計二季度出貨量將有一定改善。 以上就是對2022年公司經營情況的回顧以及對2023年情況的展望，感謝各位投資者對共創草坪的關注！二、回答投資者和研究員提出的2022年年度報告的相關問題

問：2022年第四季度各個區域的收入情況是怎樣的？第四季度的毛利率也修復到了一個比較好的水平，主要的影響因素是什么？

(資料圖片僅供參考)

答：2022年第四季度同比來看，歐洲區出貨量下降約10%左右，美洲區和其他區域基本持平。關于銷售毛利率修復的影響因素，主要有兩個方面：一是匯率變動的影響；二是原材料價格下降的影響。總體上看，匯率變動對毛利率產生的積極影響更大。

問：公司的下單周期一般是多久，訂單可見度如何？跟客戶的報價策略是怎樣的，細分來看是什么情況？

答：由于公司銷售的產品是定制化產品，客戶一次性確定全年訂單的可能性很小，目前訂單可見度約為1到2個月。公司的報價策略是分為年度報價和按單報價兩種，以往年份，兩種報價策略各占一半，但去年受外部情況變化影響，按單報價比重有所提升。

問：回溯過去三年的情況，我們發現公司產品的銷售均價其實是在提升的，想問一下這個的主要原因是因為市占率提升、競爭格局改善導致我們議價能力提升了嗎？

答：單看產品的銷售均價并不能反映太多的問題。公司產品大部分是定制化，產品價格除了受原材料價格和匯率影響，還受不同區域、不同類型產品的材料耗用的影響。休閑草同運動草相比，休閑草的草絲耗用量要低于運動草，價格自然也會產生差異。因此，均價的波動并不能完全反映出公司產品實際價格走勢。總體來講，產品的價格還是隨著匯率和原材料價格的波動而波動，比如去年均價上漲的主要原因就是匯率的因素，人民幣兌美元貶值，美元報價折算成人民幣的產品售價就會更高，還有美洲區銷量占比較上年提升了4.91個百分點，也是原因之一。

問：公司目前規劃的越南三期項目和墨西哥生產基地建設項目，分別的投產時間大概在什么時候？

答：墨西哥項目已經啟動，預計二季度開始基建招標，爭取明年一季度試生產，正常情況下項目投產后，產能爬坡大概需要1年多的時間。公司將根據外部需求變化來確定越南三期項目啟動時間，合理規劃產能分布和投放。

問：雖然說現在從需求的節奏上來說還看不清楚，但理論上今年的經營趨勢還是要比去年要更好一些？

答：關于今年市場需求的變化趨勢，首先鑒于去年歐洲市場超過30%幅度的下降屬于非正常下降，公司判斷今年的歐洲市場大概率會好于2022年，今年有較大希望把歐洲市場去年延遲下的訂單彌補回來。今年一季度訂單情況可以驗證上述關于歐洲市場的判斷。另外美國市場全年形勢不明朗，一季度訂單情況雖然向好，但從全年來看，考慮到美聯儲加息和美國經濟衰退的預期，目前很難下結論，具體的情況還需要進一步觀察。至于東南亞、中東等其他區域，范圍比較廣，不同國家之間也有區別，但總的來講，這些地區的需求跟隨世界經濟或者是歐美經濟情況的變化而變化。

問：公司的產能目前在1. 1億平方米，按去年銷售量來看，產能利用率可能大概在60%到70%？那今年來說，是不是理論上隨著我們的整個規模效應的釋放，我們的毛利率應該是在產能這一端其實會提升的？

答：2022年，公司產能利用率確實只有60%-70%，主要原因還是歐洲市場需求下降，訂單減少。如果不是因為歐洲市場30%的下降，正常情況下1.1億平方米產能能夠滿足公司未來兩年的出貨需求。2023年，如果歐洲市場的需求有所恢復，隨著公司銷量增長，從成本的角度講，一些間接費用的平均分攤成本會有所下降，對公司改善毛利率將起到積極作用。

問：從地區結構上看，今年的毛利率整體上大概會是一個怎樣的情況？

答：從地區結構上看，2023年跟2022年相比，整體上變化可能較大。影響這個變化的主要原因是歐洲市場預計將出現恢復性增長，由于區域結構變化，預計會對公司整體毛利率產生一定的影響。但我們認為這不是毛利率水平變化的最主要原因，因為匯率和原材料的價格波動對毛利率產生影響相對更大。

問：2022年下半年我們國內收入相較于上半年是提升了2-3倍，想請教一下這個原因大概是什么？

答：國內銷售的產品主要是運動草，主要客戶群體是教育系統，而學校的運動場地鋪裝一般集中在暑假施工，從而導致國內運動草在第三季度的收入比重比較高，因此下半年收入高于上半年，這是正常的情況。

問：國內目前產品的主要品類大概是什么情況？國內的毛利率整體要高于海外，這個是什么原因呢？

答：國內目前產品的品類基本是運動草產品，休閑草產品尚處于培育階段。而海外市場休閑草占比更高，休閑草的品類更多，不同客戶、不同地區、不同國家，導致毛利率差異非常大，平均起來毛利率通常情況下低于運動草產品，因此國內的毛利率會高于海外市場。

問： 怎么看目前市場的競爭格局，在歐洲、北美和東南亞、中東這些主要市場的競爭是否會更加劇烈？公司的競爭優勢又是什么？

答：目前全球人造草坪行業總體來說呈現兩極分化競爭格局。歐美發達國家草坪企業主要占據當地的高端運動草市場，而中國草坪企業則主要集中在全球休閑草市場和新興國家的運動草市場。以產銷量口徑來看，目前全球前十大供應商中，中國企業有5家，歐美企業也有5家。對我們來講，主要競爭對手還是中國的草坪企業。因為公司運動草份額占比不是很高，主要的增長來源于休閑草，但歐美企業主要還是以運動草的銷售為主。隨著集中程度越來越高，未來主要市場的競爭將會逐步加劇，這也符合正常的市場經濟規律。 公司競爭優勢主要體現在以下幾個方面：1、權威認證和品牌優勢。公司同時是國際足聯、國際曲聯、世界橄欖球運動聯盟等三大權威行業機構的優選供應商之一，同時是這三大機構認證的優選供應商的人造草坪企業目前在全球只有4家，國內只有共創草坪1家，所以具有很好的品牌優勢，且產品的品質得到更多客戶的認可。2、銷售渠道優勢。公司已建立起全球化的銷售網絡，在主要市場建立了穩定的客戶關系，具有一定的先發優勢，批發商渠道和超市渠道已經被公司占領，公司能夠快速跟進和響應市場需求，形成了同行業企業短時間內難以超越的營銷體系優勢。3、研發優勢。公司在產品研發和設備研發上每年都投入大量資金，研發投入無論是在絕對值還是在相對比例上都屬于行業內的上游水平，并且擁有健全的內外部研發體系，擁有一支成熟的研發團隊和前瞻的技術儲備。當然還有規模優勢等其他優勢就不一一列舉了。

問： 能否介紹一下公司原材料的價格走勢和成本端2023年的展望？

答：2022年，原材料的價格走勢是前高后低，目前原材料價格跟去年第四季度相比是沒有發生太大的變化，仍然處于相對低位。公司的原材料價格和原油價格存在一定的相關性，目前處在一個比較穩定的狀態，后續要看全球大宗產品價格走勢的變化情況。公司通過提高效率、節能降耗等舉措，努力降低生產成本，而原材料價格的波動具有較高不確定性，比較難以預測，我們將動態跟蹤成本變化，相應調整我們的價格策略。

問：怎么看待國內市場未來5到10年的發展空間，趨勢會是怎么樣？

答：國內運動草訂單的增長與地方財政資金撥付情況密切相關。基于國內經濟內循環和擴大內需的大方向來看，隨著國家加大基礎設施建設力度，譬如體育場館及體育設施的建設，會拉動國內運動草的增長，未來國內運動草有機會保持增長勢頭。而國內休閑草市場仍處于起步階段，主要應用場景不同于美國、日本等發達國家成熟市場。國內終端消費者對人造草坪產品缺乏認識和了解，并且休閑草產品沒有統一的行業標準，對草坪產品質量要求普遍不高，公司休閑草產品在國內尚處于培育階段，相信隨著人民生活水平的提高，海外成熟市場的應用場景會傳導到國內，未來10年國內休閑草有較大的發展空間。

問：公司在新客戶開拓儲備方面有什么新進展？

答：公司非常重視新客戶的開拓，新客戶、新渠道對公司訂單的增長起到重要作用。去年公司在歐洲等區域的新客戶拓展取得一定的效果，2023年開拓新客戶和新渠道的力度會進一步加大。

問：公司終止了2021年股權激勵計劃，對新的股權激勵有沒有新的規劃？

答：由于啟動2021年股權激勵計劃以后，出現了三年疫情、俄烏沖突和歐美通脹等超預期因素，致使我們沒有能夠實現股權激勵設定的業績解鎖目標，提前終止股權激勵計劃并回購所有剩余已授予股份。但是，通過建立公司中長期激勵機制，吸引和留住優秀人才，充分調動骨干員工的積極性，是我們持續實施的人力資源戰略，因此后續我們計劃還將在合適的時候推出新的中長期激勵方案。

問：2022年員工人數為什么出現大量的下降？

答：2022年人員下降的原因主要是由于越南產能及效率提升，相應減少了一線工人的用工量。還有一個原因是由于沒有預料到歐洲市場出現大幅的下降，公司在2021年12月前后配置的員工人數比較多，但公司根據市場情況在2022年對越南一期和越南二期進行生產資源的整合，精簡間接人員，這在一定程度上也提高了運營效率，降低了生產成本。

問：越南四期的建設地點變更為墨西哥是有什么方面的考慮？毛利率上有差異嗎？

答：越南四期項目建設地點變更到墨西哥，主要是順應北美市場需求增長趨勢，提升面向北美市場的履約時效性、降低海運不確定性風險，規避國際貿易壁壘。墨西哥工廠產品毛利率存在差異，將有待于完工投產后做進一步分析; 江蘇共創人造草坪股份有限公司的主營業務為人造草坪的研發、生產和銷售；公司的主要產品為運動型人造草坪、景觀休閑型人造草坪。公司是全球生產和銷售規模最大的人造草坪企業。自2011年開始，公司連續10年人造草坪銷量位居世界第一。根據AMI Consulting發布的全球人造草坪行業數據，按銷量口徑統計，公司2019年全球市場占有率達15.00%。

調研參與機構詳情如下：