隨著財富管理大時代的到來，證券行業加快財富管理轉型步伐，證券信用業務迎來發展機遇。國元證券（000728）證券金融部總經理宋琦日前在接受記者專訪時表示，隨著財富管理需求激增，證券信用業務作為投資者資產保值增值的重要工具，必將給證券公司帶來新的市場需求，也將成為重要利器，在財富管理的黃金賽道上“亮劍”。

宋琦表示，國元證券信用業務基于融資融券、股票質押、約定購回、行權融資、證券出借等多維度金融工具，以專業、優質的綜合服務產品為客戶提供價值提升的綜合解決方案，是公司機構客戶服務、財富管理轉型的重要組成部分。

搶抓行業發展機遇

(相關資料圖)

年報顯示，2022年國元證券信用業務實現凈收入8.26億元，截至當年年末，公司信用業務余額為189.57億元，其中，融資融券余額市占率達到1%。

我國財富管理市場已進入蓬勃發展時期，宋琦認為，財富管理時代是證券公司財富信用業務的“蛻變機遇”。“未來，居民的財富管理需求將進一步由單一保值增值向專業化、多元化轉變，從通道依賴轉向服務依賴；證券公司的財富管理業務也將更加場景化、數字化、智能化，從而為客戶提供更精準、更安全、更高效的‘全生命周期’財富管理服務。”

其中，證券信用業務將發揮巨大的作用。Wind數據顯示，截至2023年4月10日，A股融資融券余額約為1.63萬億元，占A股流通市值的比重為2.24%，其中，融資余額約為1.53萬億元，融券余額約為953.58億元。

宋琦強調，特別是隨著全面注冊制的發展，信用業務的交易方式和品種將更加豐富，技術支撐不斷提升，融資融券、股票質押及行權融資等業務，將從傳統融資工具轉變為證券公司綜合金融服務的重要一環。而融券業務，亦可作為資產配置和風險對沖的市場化手段，將邁入黃金時期，充分發揮資本市場推進器、定盤星、晴雨表的功能。

針對目前行業發展情況，“信用業務仍缺乏專業化、體系化的投顧支持。”宋琦說，要實現投資者資產保值增值的目標，就需要更高專業性、更穩健的風控能力和更全面的綜合金融服務。

瞄準這一發展趨勢，國元證券近年來在證券信用業務領域持續發力。2022年國元證券實現信用業務凈收入8.26億元，融資融券余額市占率達到1%，股票質押回購利息收入行業排名第19名，三年未發生新增風險項目，融資業務利息收入行業排名第25名，公司積極推進數字化轉型和業務創新，構筑了融資融券六大客群的專屬服務體系。

據宋琦介紹，近年來，國元證券還通過圍繞綜合金融服務開展股票質押業務的方式，服務“三地一區”，支持鄉村振興戰略；疫情期間通過增加股權融資借款，幫助企業復工復產；同時積極服務皖北“四化同步”發展，深化服務實體經濟和上市公司股東。

提供多維度金融工具

2022年，國元證券融資融券業務積極應對市場環境，加強風險管理，加快數字化轉型，推進信用業務系統建設，動態劃分客戶群體，提供差異化服務；股票質押業務不斷完善內控機制和風險管理，堅持審慎受理導向，切實防范和化解業務風險。

具體來看，作為兩融業務中的“大頭”部分，融資業務被各家券商視為證券信用業務發展的重點，行業發展也呈現出前所未有的多樣性和專業性。宋琦表示，國元證券證券金融部和各分支機構主要從兩個方面進行布局。一是瞄準目標客戶，提供差異化產品及服務，在細分客戶的基礎上，針對不同融資客戶需求，有的放矢提供專業化定制服務。由單一提供融資轉變為提供產品組合或整體解決方案，幫助客戶獲得最佳效益的同時提升服務體驗。二是完善政策管理機制，用最具有市場競爭力的政策，合理確定分支機構考核及提成比例，加強一線營銷人員展業動力，建立專項業務審評機制，提升核心競爭力。

作為深耕安徽省的券商，國元證券在開展融資業務時充分借助自身區域及業務協同優勢，通過專業賦能、資本賦能、服務賦能、產業賦能，聚焦安徽，在京津冀、長三角、珠三角、粵港澳大灣區等區域重點突破。借助國元證券搭建的穩固基石和良好的市場口碑，聯動投行、資管、研究、財富等核心板塊，全力提升全業務鏈服務能力，為雙融客戶提供綜合金融服務方案，發掘融資業務發展機會。

在融券業務領域，國元證券則充分發揮公司投行業務優勢。“依托公司投行資源，通過投行在IP0服務中建立的良好合作關系，我們提供覆蓋企業上市前后的綜合金融服務，包括為財富信用線引入長期、穩定的法人券源，進一步完善公司券源體系。”宋琦說。

此外，隨著全面注冊制改革的持續推進，券商投行業務的深度和廣度得到進一步拓展，IPO業務量大幅增加，國元證券自身跟投的項目也隨之增加。戰略投資者持有的證券在上市首日即可提供出借，也就是說，隨著公司自有券源的不斷豐富，融券客戶的更多需求得到滿足。

談及股票質押業務，宋琦表示，截至2022年末，公司股票質押余額為35.04億元，公司逐步完善股票質押業務的準入規則，從上市公司經營情況、融資主體質地等方面建立自主評價體系，從嚴準入，慎選、精選、優選增量，股票質押業務取得三年無新增風險項目的優良成績。

金融科技賦能

在行業整體數字化轉型的背景下，國元證券在發展證券信用業務過程中，也通過金融科技賦能業務。宋琦坦言，證券信用業務的業務模式與客戶觸達、產品組合、資產配置、增值服務等環節息息相關，是數字技術賦能的重點業務場景。隨著注冊制全面推行、標的證券與可充抵保證金證券擴容，打造“數字化財富管理”已成為諸多券商的重要戰略和競爭要地。

基于此，國元證券證券信用業務將客戶的行為、資質等客觀數據進行量化、學習及定義，對客戶進行多維度刻畫及分類，研究開發了“智能信用業務風險管理系統”，改善當前信用業務管理場景下對客戶評價較為單一的問題。一方面為精細化管理提供極大的便利和決策價值，另一方面通過利用金融工具，將人工的操作流程機器化、自動化。

從業務發展整體的角度來看，宋琦說：“證券信用業務作為證券公司機構客戶服務、財富管理轉型的重要組成部分，融資融券業務風險可控，可為投資者資產實現套利保值；股票質押及約定購回業務可為實體經濟和機構投資者提供融資渠道，為實體經濟提供資金支持，同客戶一起實現可持續高質量發展。”

此外，國元證券還通過協同多部門發展，打造綜合財富管理黃金賽道。宋琦表示，目前，國元證券全面推行執行委員會制度，設置財富信用業務、投資銀行業務、自營業務、機構業務、國際業務等六大業務委員會，助力“產業研究+產業投資+產業投行+綜合財富管理”全面發展，提升全產業鏈投融資的綜合金融服務能力，不斷加強從業人員的業務能力培訓。未來，相信國元證券信用業務必將成為重要利器，在財富管理的黃金賽道上完美“亮劍”。