張小泉（301055）股份有限公司（以下簡稱“張小泉”或“公司”）發(fā)布公告稱，4月18日，公司發(fā)布了《2022年年度報告》，并于4月18日接受了多家機(jī)構(gòu)投資者的特定對象調(diào)研。在調(diào)研中，張小泉透露，凈利潤下滑主要有幾個原因，包括公司產(chǎn)品銷售的渠道結(jié)構(gòu)發(fā)生變化；陽江生產(chǎn)基地投產(chǎn)后尚處于產(chǎn)能爬坡期，產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本較高，導(dǎo)致毛利率下滑且固定資產(chǎn)折舊攤銷有所增加；渠道流量成本不斷上升，平臺推廣費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)有所增加；管理人員人數(shù)及平均薪酬有所增加導(dǎo)致費(fèi)用增加。

張小泉首先向投資者介紹了2022年年度公司經(jīng)營情況。張小泉稱，報告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入82,655.02萬元，利潤總額5,926.91萬元，其中，主營業(yè)務(wù)收入81,802.15萬元，占營業(yè)收入比重98.97%。傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)品刀剪具類目全年實(shí)現(xiàn)收入56,422.31萬元，同比增長7.25%；廚房五金類目實(shí)現(xiàn)收入18,284.65萬元，同比增長23.00%；家居五金類目實(shí)現(xiàn)收入7,042.24萬元，同比下降10.48%。境內(nèi)業(yè)務(wù)全年實(shí)現(xiàn)收入81,342.37萬元，同比增長8.72%；境外業(yè)務(wù)全年實(shí)現(xiàn)收入1,312.65萬元，同比增長10.73%。

凈利潤下滑主要系以下幾個原因：

(資料圖)

(1)公司產(chǎn)品銷售的渠道結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，2022年上海地區(qū)門店停業(yè)時間較久，零售收入同比下滑，導(dǎo)致整體毛利率有所下滑；

(2)在整體經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢下，募投項(xiàng)目陽江生產(chǎn)基地投產(chǎn)后尚處于產(chǎn)能爬坡期，產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本較高，導(dǎo)致毛利率下滑且固定資產(chǎn)折舊攤銷有所增加；

(3)隨著流量碎片化的趨勢愈加明顯，渠道流量成本不斷上升，平臺推廣費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)有所增加；

(4)隨著公司整體規(guī)模增加以及陽江基地投產(chǎn)運(yùn)行，公司引進(jìn)行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀人才，管理人員人數(shù)及平均薪酬有所增加導(dǎo)致費(fèi)用增加。

▲張小泉公告截圖

以下為投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容：

1、公司對未來刀剪行業(yè)消費(fèi)需求以及競爭格局的看法?

答：消費(fèi)者追求美好品質(zhì)生活的整體需求趨勢是不會改變的。短期內(nèi)因?yàn)橐咔椤页擎?zhèn)化建設(shè)政策導(dǎo)向等原因，未來會需要更多更具備性價比的廚房家居產(chǎn)品，后續(xù)我們會推出更加性能優(yōu)異、性價比高的相關(guān)產(chǎn)品。另外，我們也發(fā)現(xiàn)了一些新的行業(yè)機(jī)會，比如現(xiàn)在的消費(fèi)者更加關(guān)注廚房環(huán)境衛(wèi)生和食品安全，我們會加大有關(guān)抗菌以及消毒功能屬性的產(chǎn)品以及材料方面的研究。

近幾年刀剪行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)之間的競爭進(jìn)一步加劇，同步也有一些新興品牌從細(xì)分市場進(jìn)入，公司將繼續(xù)穩(wěn)扎穩(wěn)打，鞏固渠道等優(yōu)勢資源，同時在保持開放，鼓勵內(nèi)部團(tuán)隊(duì)在創(chuàng)新中銳意進(jìn)取。

2、今年銷售、管理、研發(fā)費(fèi)用率預(yù)計(jì)整體是什么樣的?銷售費(fèi)用率會隨著營銷投放提升?

答：傳統(tǒng)的電商平臺方面，2023年對比2022年投流費(fèi)用的比重不會發(fā)生太大的變化；新興電商平臺方面，我們判斷2022年已經(jīng)進(jìn)入了平穩(wěn)期，2023年會略有下降，但還需要持續(xù)觀察，因?yàn)槎兑羝脚_的爆款屬性會更大一些；另外，還有一些剛進(jìn)入的新興渠道，如微信視頻號等，費(fèi)用會相對高一些，我們也在陸續(xù)的評估這些平臺的發(fā)展空間和產(chǎn)品布局，因?yàn)檎w規(guī)模較小，對費(fèi)用的絕對值不會造成太大的影響。

所以從整體來看，我們預(yù)計(jì)2023年的銷售費(fèi)用率，特別是市場引流推廣方面，和2022年相比會呈現(xiàn)持平或者下降的趨勢。

3、陽江工廠產(chǎn)能利用率?爬坡節(jié)奏?對毛利率改善的預(yù)期?

答：我們今年為陽江工廠整體規(guī)劃是刀剪770萬件的產(chǎn)能，從目前過去幾個月的情況來看，月產(chǎn)量大致在50萬件左右，在我們整個年度的規(guī)劃框架內(nèi)走的比較穩(wěn)健。

我們相信今年整體的產(chǎn)能利用率對比上一年會有明顯優(yōu)化和提升，也會對毛利率有提升，能降低單位制造成本，提升整個設(shè)備和空間的利用。

4、以山東省為例，配送訪銷對銷售業(yè)績的影響?具體舉措？

答：山東省的配送訪銷專項(xiàng)工作一開始主要是為解決經(jīng)銷商區(qū)域內(nèi)相互穿插和渠道價盤混亂的問題，后面逐漸開始梳理經(jīng)銷商，強(qiáng)調(diào)貨源管理，派駐專員，開拓多種形態(tài)的線下網(wǎng)點(diǎn)，同時輔助店鋪牌面和產(chǎn)品陳列等方面，通過一系列的工作，整個山東省線下渠道的業(yè)績有很快的增長，進(jìn)一步提升了核心競爭力。

5、組織架構(gòu)方面調(diào)整的目的以及期待的效果?

答：為了適應(yīng)未來的發(fā)展要求和增長邏輯，公司進(jìn)一步加強(qiáng)組織建設(shè)和人員配置水平，推行大前臺加小后臺的組織模型，通過共享中心模式，提升中后臺對前臺業(yè)務(wù)的支持水平。本次組織架構(gòu)的調(diào)整主要聚焦于三個方面：第一，成立了全口徑的營銷中心，推進(jìn)營銷協(xié)同，在新興電商、傳統(tǒng)電商和線下渠道之間做好統(tǒng)籌與流量傳導(dǎo)；第二、成立了供應(yīng)鏈管理中心，對計(jì)劃管理、倉儲物流和采購統(tǒng)籌管理，提升效率，弱化部門墻；第三、成立品牌市場中心：強(qiáng)化新聞管理與會員服務(wù)團(tuán)隊(duì)力量，聚焦分析市場行業(yè)動態(tài)，更好服務(wù)于品牌會員。

6、2023年一季度的經(jīng)營情況是否有所改善呢?

答：隨著宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)暖，全國社會消費(fèi)品零售總額一季度同比增長5.8%，公司目前線上和線下的銷售情況跟去年四季度相比，也有一定程度的改善，目前公司一季報尚未披露，具體數(shù)據(jù)還請大家關(guān)注我們即將披露的2023年一季度報告。