10月13日，成都銀行（601838）、常熟銀行（601128）三季報陸續公布，揭開了上市銀行三季度財報披露的序幕。

從披露數據來看，兩家銀行前三季度營業收入同比增速均超15%，凈利潤同比增速均超過25%，資產質量也持續向好。

今年以來，銀行股長期走勢低迷，“破凈”狀況頻發。相關業內人士分析認為，目前銀行板塊估值處于近年來歷史低位，但隨著房地產市場逐步修復和基建投資增加強度，或催生四季度銀行板塊行情。

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實現兩位數增速

兩家銀行業績向好，銀行三季度業績表現預喜。

常熟銀行業績報告顯示，前三季度該行實現營業收入66.82億元，同比增長18.62％；凈利潤20.79億元，同比增長25.24％，營收凈利均實現兩位數的增長。

資產負債規模也進一步擴大。截至2022年9月末，常熟銀行總資產2840.98億元，較年初增長15.21％；總負債2604.19億元，較年初增長15.51%。其中，總貸款1872.96億元，較年初增長15.05％；總存款2069.55億元，較年初增長13.26％。

同時，常熟銀行的資產質量穩步提升，風險抵補能力進一步增強。業績報告顯示，常熟銀行三季度不良貸款率0.78％，較年初下降0.03個百分點；撥備覆蓋率542.02％，較年初提升10.20個百分點。

10月13日，常熟銀行公告該行60億元可轉債將于10月17日正式上市發行，并于2023年3月進入轉股期。

光大證券分析指出，基于常熟銀行2022年二季度數據靜態測算：后續若60億元可轉債全部轉股，預計可改善核心一級資本充足率至12.66%。盈利高增疊加可轉債上市發行，公司內源外延資本補充能力持續提升，為后續規模擴張及業績增長提供有力保障。

成都銀行業績表現也不俗。三季報顯示，成都銀行實現營業收入152.46億元，同比增長16.07%；歸母凈利潤67.52億元，同比增長31.59%。截至9月末，不良貸款率0.81%，較年初下降0.17個百分點。

資本充足率方面，通過可轉債轉股方式，成都銀行主要股東近期增持該行近10億元，資本補充壓力進一步減輕。成都銀行可轉債轉股公告顯示，截至2022年9月30日，累計已有近10.03億元成銀轉債轉為該行A股普通股，該行股東以轉股方式增持公司股份0.72億股，占成銀轉債轉股前公司已發行普通股股份總額的2%，

盈利指標方面，兩家銀行表現也都較為突出。業績報告顯示，今年前三季度，常熟銀行、成都銀行基本每股收益分別同比增長24.59%、31.69%，加權平均凈資產收益率分別同比提升1.49%、1.63%。

實際上，近年來兩家銀行業績表現均不錯，近幾個季度的營收凈利增速均達到了兩位數。2021年年報顯示，成都銀行、常熟銀行歸母凈利潤同比增長29.98%、21.34%，2022年年中，兩家銀行歸母凈利潤的同比增速也達到了31.52%、19.96%。

數據顯示，截至10月13日收盤，成都銀行股價為15.79元，年內漲幅達36.77%，漲幅位居A股上市銀行年內漲幅榜榜首。常熟銀行股價為7.83元，年內漲幅21.87%，位列漲幅榜第三。

基本面向好

“‘基建+地產’共振或催生四季度銀行板塊行情。”光大證券在10月8日發布的四季度銀行股投資策略中指出。

今年以來，銀行股走勢較為低迷，同花順（300033）數據顯示，截至發稿，銀行板塊指數（代碼：881155）為873.23點，漲幅1.33%，但較年初跌了44.64點，較今年最高點跌了123.98點，今年以來跌幅達-4.86%。

“銀行板塊屬于低風險低收益的投資品類，長期來看，整體波動幅度小，股價表現相對穩定。目前銀行板塊估值較低，具有較強的安全邊際，且貨幣政策寬松有利于其板塊增長，是較好的投資機會。”10月14日，一大型券商基金經理在接受《》記者采訪時表示。

光大證券認為，四季度銀行經營基本面有望穩中向好。一方面，房地產供需兩端支持政策進一步加碼，疊加前期政策逐步落地顯效，有望與基建共同推動“實質性”寬信用的形成，有助于緩釋銀行體系資產質量壓力；另一方面，資產端收益率可能延續下行態勢，但存款掛牌利率下調有助于緩釋負債成本壓力，資產負債重定價周期錯配或驅動銀行季度凈息差階段性走平；此外，北向資金與公募基金持倉處歷史低位，也有望回流銀行板塊。

“銀行股下一階段的表現，應該建立在持續‘穩增長、寬信用’基礎之上，而為了保證2022年經濟增長位于合理區間，需要房地產市場逐步修復和基建投資增加強度。”光大證券指出。

而近期銀行高管也頻頻增持股票以彰顯對后續行情的信心。據《》記者不完全統計，今年以來上市銀行穩定股價措施頻頻出現，有近20家上市銀行的董監、高管、股東增持自家股票。

中國人民大學國際貨幣研究所研究員陳佳在接受《》記者采訪時指出，銀行業是順周期行業，但A股市場銀行板塊具有其特殊性，上市銀行股東增持對于增強市場信心，拉動盤面增長有促進作用，也會向市場釋放積極信號。

“站在廣大個人投資者角度看A股銀行個股，在當前的市場大環境下要對盈虧策略基準有更為清晰的認識，適當調整盈虧平衡區間。”陳佳表示，銀行股中長期來看的發展前景無需多慮，但在目前內外部市場短期波動因素此起彼伏的條件下，投資者需保持策略靈活性，切記盲目跟風重倉。