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山東寶來利來生物工程股份有限公司于11月09日更新上市申請審核動態，該公司已回復第二輪問詢。回復的主要問題有，第三方回款的收入真實性及應收賬款回款風險，期后業績下滑風險及收入確認依據充分性，收入核查充分性及核查信息披露準確性等。

了解到，公司第三方回款中，各期屬于客戶上下游付款的金額分別為936.97萬元、502.37萬元和250.66萬元，占公司第三方回款總金額的比例分別為10.60%、9.70%和92.31%。

2019-2020年，公司存現產生的第三方回款金額分別為161.56萬元和155.37萬元，該情形占第三方回款比例分別為1.83%和3.00%。存現產生的原因主要系發行人不允許客戶現金回款，部分客戶確需用現金付款進而采取自行或者將現金交給公司業務員在銀行網點向發行人對公賬號存現的方式支付款項，該種情形下因銀行對賬單不顯示存入方戶名、謹慎起見均認定為第三方回款。

公司返利或折扣基本采用贈貨方式，常見的為隨單贈貨、月度贈貨和年度贈貨。

2020年毛利率下降主要系受到新收入準則影響，單位成本增加導致，假設2019年將運費納入成本核算，2019年毛利率變為72.07%，2020年較2019年毛利率增加0.43%。

王冠亭2020年交易量增加，所以新增兩個交易主體商飛飛、劉進，其在2019年度利用王亞亭主體已存在交易。王傳東2019年之前已入職公司技術崗位，其控制的主體2020年開始才代理公司產品主要系其本人當年希望從事銷售工作，從技術人員崗位轉到業務人員崗位。孫運建交易金額僅有38.99萬元，交易金額較小，系個人原因。

從該公司近五年的財務數據來看，近四年的營業總收入同比是增長的，增量良好；近五年歸母凈利潤水平優秀；凈資產收益率水平較好，盈利水平較好。

小貼士：根據公開數據顯示，寶來利來(831827)2021年營業收入為335539161元，歸屬母公司凈利潤為53961732元，凈資產收益率為21.81%，營業收入增長率為9.72%。目前主辦券商為中泰證券（600918），交易方式為集合競價交易，歸屬創新層。