中集集團（000039）12月26日發布投資者關系活動記錄表，公司于2022年12月15日接受8家機構單位調研，機構類型為其他、證券公司。

投資者關系活動主要內容介紹：

(相關資料圖)

問：今年以來，全球油氣海工裝備市場在油價的中長期支撐下，復蘇過程更加平穩。公司預計海工景氣度的持續性如何？是否存在透支未來幾年訂單的可能性？

答：公司與油氣相關的業務是深海采油裝備。近年來，隨著近海石油開采的枯竭，深海石油的開采、勘探儲備均有提升趨勢。同時，在OPEC+增產不達預期、新油田開采投資正受到資本紀律限制的大背景下，帶動了存量油田開采的資本開支回暖。根據RYSTAD ENERGY統計與預測，2022年全球海洋油氣資本開支有望達到1700億美元，相比上年增長30.8%，遠超陸地油氣的14.3%增速，陸地油氣投資恢復滯緩，而海洋油氣由于儲量豐富、開發成本已具備較強經濟性、全球海洋油氣資源分布均衡等因素影響下，開發潛力大于陸地。一般來說，深海采油裝備并非投機性產品，通常都需要提前3-5年規劃，從現在授予FPSO的數量來看，未來中長期都會處于景氣度較高的水平。

對于公司來說，FPSO是中集海工全程掌握程度比較高的一個產品，在2017-2021年相繼承接了多個FPSO的改裝/分包項目，完善了從船體到大部分上部模塊經驗的積累。從接單金額來看，2018年，中集海工FPSO船體的接單金額不到2億美金，今年我們新簽2條FPSO船體訂單，新簽金額累計達13億美金。當前，大型FPSO的總包金額可以達到30億美金。

中集海工在2022年年初成為國內首批通過巴油FPSO總包資格審查的兩家企業之一，目前正積極在全球海工高端裝備中參與競爭，而值得一提的是，巴西國油會是未來幾年內投放FPSO訂單的主力客戶之一。

問：當前中集海工的訂單情況和場地利用率是什么水平？是否有產能擴張計劃？

答：今年1-9月，中集海工新增生效訂單21.6億美元（包括2條FPSO船體13億美元，6條滾裝船訂單5億美元，清潔能源類產品2.2億美元，其他訂單合計1.4億美元），對比去年同期實現增長超過50%，是2019年海工板塊轉型初期的新簽訂單金額的5倍之多；截止2022年9月底，累計持有在手訂單價值36.3億美元，其中對比去年同期實現增長超過80%。

場地利用方面，目前中集海工各大基地的產能已處于飽滿的狀態，大都排產排到2025-26年。我們正在積極通過多個手段擴充產能，短期內租用額外的廠房并在原有的基礎上做地改；中長期公司也在籌劃擴建新的產業園基地。

問：今年中集海工的營收和盈利規模情況？

答：今年上半年，集團海工業務的營收為25.68億元人民幣，凈虧損2.41億元人民幣，同比大幅減虧64.60%。同時，該分部毛利率同比大幅提升8.1個百分點至11.2%，去年同期僅為3.1%。

前三季度，中集海工新簽訂單和累計在手訂單價值分別同比增長超過50%和80%，為未來營收規模奠定基礎。

問：海洋裝備行業利潤率跟哪些因素關聯比較大？

答：

行業層面來看，主要與賽道景氣程度和行業競爭情況有關。

從企業層面上看：1）與企業自身的EPC工程管理能力相關。例如，是否具備全程管理能力、是否能夠按時交付。如果管理能力不佳、工期拖長，可能會使得項目產生賠償款，同時期間運營費用也會增加；

2）海洋裝備對于鋼材等原料需求較大，因此也依賴于原材料價格、企業采購的議價能力。

問：相比其他船廠，中集來福士在戰略布局上有何優勢？

答：整體來看，中集來福士以海洋裝備+特種船舶形成基本盤，疊加清潔能源、漁業等未來可以延伸的新業務，形成了中集來福士較好的業務分工。

1）FPSO方面，從最新一輪訂單來看，我們已經在FPSO新簽合約中拿到了可觀的金額占比，同時也獲取了巴油FPSO的總包資質。

由于FPSO項目對于項目管控能力、技術實力、履約能力均具有較高要求，在這樣的高門檻驅動下，未來我們對于FPSO項目也將轉向盈利驅動型；

2）海上風電方面，我們看好海上風電長期前景。風電安裝船方面，當前全球海上風電安裝船的在建或規劃產能仍不足以滿足海上風電裝機的增長目標。公司依托過往在深海油氣裝備積累的核心能力，以自主創新為引擎，從油氣海工拓展至海上風電，具備自主研發建設高端風電安裝船系列的能力。目前我們有4艘風電安裝船在建，主要圍繞高端和主流客戶。

同時，隨著海上風機高增的并網量正逐漸脫離5年主機廠的質保期，第三方運維服務商將迎來巨大的市場。對此，中集集團前瞻性布局海上風電運維領域，于2021年12月專門設立了集風新能源科技（廣東）有限公司，憑借自身多年的海上運營經驗和運維船隊等關鍵裝備競爭優勢，打造一站式海上風電運維及工程服務；

3）特種船舶賽道，受益于航運減排、新能源汽車出口需求大增，專用于新能車航運的滾裝船市場面臨較大缺口，中集來福士今年1-9月新增滾裝船訂單6條，金額5億美元；在手訂單達到13條，且還有很多意向訂單；

4）海洋漁業方面，中集海工也在積極布局深海養殖，將中集的深海漁業裝備與數字化運營結合，打造貢獻優質海洋蛋白的“海上新糧倉”。通過可視化設備與海底機器人，完成實時監控和養殖管理，解決傳統漁業的行業痛點，目前已完成8座大型網箱投放，每座網箱年產量可達200萬斤。在煙臺“百箱計劃”的政策引領下，中集來福士占據先發優勢，正在布局從深海漁業裝備到下游銷售的全產業鏈貫通；

5）除此之外，中集海工也在海上光伏、海上綠色制氫、碳捕捉與封存等賽道展開研究。

相比其他傳統船廠，中集來福士的多元化轉型升級能夠平抑海洋周期波動，做到可持續高質量發展。

問：中集海工重組進度如何？

答：目前集團內部和有關方面已成立工作組，以小步快跑的方式扎實推進后續海工業務重組事宜。2022年5月，煙臺國資已入股中集海工，6月份煙臺中集來福士海洋科技集團正式成立，我們的海工業務重組成功邁出了第一步。8月底，由中集集團、鹽田港（000088）集團、前海金控共同出資設立中集海洋科技集團，將以高端海工裝備、海洋新能源、海洋蛋白、海洋空間利用等構成4+N新賽道格局，帶動區域海洋科技裝備及服務的產業升級。我們希望凝聚更多的力量來建設中國海洋科技平臺，為國家的海洋強國戰略和中集未來的發展助力。

問：未來對于海上風電有什么布局？

答：海上風電賽道，中集海工提供包含海上風電安裝船（平臺）、導管架、升壓站等海上風電裝備。其中，海上風電安裝船作為高端海工裝備，能夠體現中集海工的核心競爭力。2022年7月中集來福士為荷蘭Van Oord公司建造全球最大最新一代風電安裝船開工建造；9月份“3060”系列博強風電安裝平臺鋪龍骨儀式在煙臺基地順利舉行。“3060”系列2200T自升式風電安裝船是由中集來福士自主設計建造，其甲板可變載荷滿足裝載4套12MW級或8套8MW級風電機組需求，設計標準滿足中國海域、歐洲北海及東南亞海域作業需求，入級中國船級社，將進一步提升中集來福士在海洋清潔能源領域的影響力和行業地位。

此外，公司也進入海上風電服務運維領域。中國海上風電裝機量自2017年起進入全面加速階段，5年質保期過期后，海上風電運維市場將迎來巨大潛力，中集海工具有高端裝備制造能力、海上運營經驗、專業運維船隊以及碼頭資源等，將結合自身優勢打造區域一體化海上風電運維模式，積極布局藍海市場;

中國國際海運集裝箱(集團)股份有限公司成立于1980年1月14日，是中國最早的集裝箱專業生產廠和最早的中外合資企業之一，公司主要從事集裝箱、能源、化工及液態食品裝備、海洋工程裝備、空港設備的制造及服務業務。主要產品有集裝箱、道路運輸車輛、能源、化工、液態食品裝備、海洋工程、空港裝備、物流服務、金融、房地產、重卡等。道路運輸車輛業務是中集集團目前的重點發展業務，自2002年以來，中集利用其在管理、技術、品牌和規模經營等方面的優勢，通過收購兼并和投資建設的方式，整合行業資源，實現規模性擴張.公司目前成為全球規模最大、品種最齊全的集裝箱制造集團，客戶包括全球最知名的船公司和租箱公司，產品遍及北美、歐洲、亞洲等全球主要的海陸物流系統，在集裝箱行業確立了世界級地位。2019年，本公司榮獲由中國社科院、南方周末頒發的中國企業社會責任“杰出責任企業”，和由廣東省企業聯合會頒發的“廣東省企業500強”第24位等獎項。

調研參與機構詳情如下：