最近一段時間，“高燒難退”的硅料環節有了松動跡象。根據PVInfoLink數據，本周硅料均價由上周302元/kg下跌至295元/kg，周環比跌幅為2.3%。繼上周硅料價格年內首次下跌0.3%，硅料價格跌幅再次拉大。

在這一節點，光伏硅片巨頭隆基綠能（601012）(SH601012，股價47.01元，市值3564億元)簽訂采購長單。公司及其9家子公司與內蒙古大全新能源有限公司簽訂了多晶硅料長單采購協議，根據協議，雙方自2023年5月至2027年12月期間多晶硅料交易數量為25.128萬噸。

“隆基對硅料主要通過長單協議，鎖量不鎖價，價格隨行就市，保證長期穩定供應。”隆基綠能有關人士今日(12月1日)向《》記者表示，硅料價格漲跌是市場階段性供求關系的結果，光伏產業鏈降本增效的主旋律不變。

(資料圖)

產業鏈降本增效

11月30日晚間，硅片龍頭隆基綠能披露一份采購公告，公司及其9家子公司與內蒙古大全新能源有限公司簽訂了多晶硅料長單采購協議，根據協議，雙方自2023年5月至2027年12月期間多晶硅料交易數量為25.128萬噸。

如按照PV InfoLink11月24日公布的多晶硅致密料均價302元/kg測算，預估本合同總金額約671.56億元人民幣(不含稅，本測算不構成價格承諾)。

硅片巨頭的采購動作令業內關注，要知道隆基綠能上一次的重磅采購還要追溯至今年3月22日。至此之后，隆基綠能并未公告過重大采購公告，這段時間恰好是硅料價格“高燒難退”之時。

不過最近一段時間，硅料價格卻有“退燒之感”。

根據PVInfoLink數據，本周硅料均價由上周302元/kg下跌至295元/kg，周環比跌幅為2.3%。繼上周硅料價格年內首次下跌0.3%，硅料價格跌幅再次拉大。根據中銀證券（601696）研報分析師的觀點，上游硅料供給持續增加是價格開始下行的主要原因。隨著硅料新增產能的進一步釋放，預計12月硅料產量規模將環比提升至10.3萬噸，對應組件供應量約為39GW，12月硅料價格或將繼續下探。

硅料降價并不是一個孤立的現象，可以看到產業鏈從下而上的傳導效應。就在上月底，硅片環節就將降價信息公之于眾。

11月27日，繼隆基綠能宣布下調硅片價格之后，另一家硅片龍頭企業TCL中環（002129）跟進調整價格：150μm厚度P型210mm尺寸、182mm尺寸硅片報價分別為9.30元/片、7.05元/片，150μm厚度N型210mm尺寸、182mm尺寸硅片最新報價分別為9.86元/片和7.54元/片，該價格自11月28日開始執行。

硅料和硅片的降價預期下，隆基綠能簽訂采購大單又是意欲為何？

“隆基對硅料主要通過長單協議，鎖量不鎖價，價格隨行就市，保證長期穩定供應。”隆基綠能有關人士今日向記者表示，硅料價格漲跌是市場階段性供求關系的結果，光伏產業鏈降本增效的主旋律不變。

供需趨勢變化

實際上，今年1~10月，光伏產業鏈呈現量價齊升的勢頭。1~10月我國光伏新增裝機同比增長98.7%，創下史上年新增裝機量的最高紀錄。前三季度光伏新增裝機中，集中式、戶用、工商業三分天下。四季度是光伏裝機旺季，“搶裝”以地面電站為主。

高歌猛進當中，一些供需環節的微妙變化隱射了產業鏈降溫的預期。

比如11月30日，中國有色金屬工業協會硅業分會在公眾號提到，供給方面，硅片供應過剩庫存疊加。當周，各家企業維持原有開工率生產，但部分企業計劃降低開工率以應對供應過剩造成的庫存問題。需求方面，電池企業采購積極性很弱，硅片出貨壓力大。

“每年一季度是傳統的裝機淡季，受新年、冬季施工等多方面影響。”一業內人士也談到明年一季度的季節性因素，裝機淡季也意味著需求階段性放緩。

不過，這一微妙細節對新進入光伏產業鏈的玩家構成考驗。一個是降價預期更加強化了成本約束。另一個則是上述業內人士的分析：“隨著競爭加劇，跨界資本入局因缺乏成本控制、良品率控制、供應鏈議價能力，也缺乏品牌價值和核心技術，在未來競爭中也將加速出清。”

相比硅料和組件環節，硅片環節的增量更為突出。川財證券11月22日發布的研報預計，到2022年底硅片企業的理論產能合計將超400GW。假設今年全球光伏新增裝機量為230GW，按照1：1.25的容配比計算，對應硅片需求約288GW左右，硅片產能或將面臨過剩壓力。

對于一個降本增效的行業，“降價”并不一定是壞事，中上游價格下降之后，光伏電站會有更多的裝機需求。由此一來，下游裝機需求帶動采購量的增加，上游自然能“以量補價”。