2022年12月30日安恒信息（688023）發(fā)布公告稱公司于2022年12月30日召開業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。

具體內(nèi)容如下：

問：請(qǐng)介紹一下公司三季度整體經(jīng)營(yíng)情況？

(資料圖片)

答：公司在數(shù)據(jù)安全、云安全、信創(chuàng)安全、托管運(yùn)營(yíng)服務(wù)MSS等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，整體業(yè)務(wù)保持快速增長(zhǎng)。今年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.40億元，同比增長(zhǎng)20.10%，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.05億元，同比增長(zhǎng)25.05%。其中，數(shù)據(jù)安全、信創(chuàng)安全等新興安全業(yè)務(wù)收入增速遠(yuǎn)超公司整體營(yíng)收增速，訂閱式服務(wù)收入占比逐步提升。與此同時(shí)，公司降本增效成果也逐步顯現(xiàn)，前三季度毛利率水平較去年同期有所提升，并且銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用和管理費(fèi)用同比增速均有大幅收縮，費(fèi)用控制在合理范圍之內(nèi)。

問：信創(chuàng)明年的增長(zhǎng)預(yù)期比較確定，公司信創(chuàng)相關(guān)的業(yè)務(wù)進(jìn)展如何？

答：2022年前三季度信創(chuàng)相關(guān)業(yè)務(wù)迅速增長(zhǎng)，營(yíng)收增速較上年同期增長(zhǎng)超三位數(shù)。公司在信創(chuàng)領(lǐng)域擁有長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)布局，今年以來(lái)，公司進(jìn)一步加碼信創(chuàng)產(chǎn)品研發(fā)且取得明顯成效，市場(chǎng)份額快速擴(kuò)大。公司推出了多云多芯一體多元管理信創(chuàng)安全運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，在山西、廣西、杭州等省市級(jí)均有項(xiàng)目落地；現(xiàn)階段公司已實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品、云安全產(chǎn)品、大數(shù)據(jù)安全類產(chǎn)品、商用密碼產(chǎn)品等產(chǎn)品領(lǐng)域的全面突破，形成網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全、商用密碼應(yīng)用等綜合信創(chuàng)解決方案。

問：怎么看MSS業(yè)務(wù)對(duì)于業(yè)績(jī)的帶動(dòng)作用？

答：安全托管運(yùn)營(yíng)服務(wù)MSS能夠提高訂閱式收入比例，有效改善公司收入結(jié)構(gòu)；MSS戰(zhàn)略也有助于提高安全專家的人員效能，進(jìn)而提升毛利率，助力公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，MSS服務(wù)用戶越多、云端積累數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)越多，服務(wù)效能越高，業(yè)務(wù)整體也就越具有競(jìng)爭(zhēng)力。目前MSS覆蓋行業(yè)包括政府、企業(yè)、教育、醫(yī)療等多個(gè)行業(yè)，主要幫助用戶解決了購(gòu)買安全設(shè)備但沒有發(fā)揮最佳安全效果，想做安全運(yùn)營(yíng)但沒有方向的問題。目前正式及試用客戶反饋良好，基本認(rèn)為MSS+傳統(tǒng)安全服務(wù)會(huì)是下一代安全服務(wù)的核心，整體續(xù)采意愿較高。

問：請(qǐng)數(shù)據(jù)安全方面公司有哪些建樹？

答：截止2022Q3，數(shù)據(jù)安全大類產(chǎn)品收入增速遠(yuǎn)超公司整體營(yíng)收增速。其中新型數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品增長(zhǎng)迅速，前三季度收入實(shí)現(xiàn)同比超高速增長(zhǎng)。公司數(shù)據(jù)安全相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)形成較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，建立了包含身份安全、數(shù)據(jù)保護(hù)、數(shù)據(jù)流通、咨詢規(guī)劃在內(nèi)的安恒“數(shù)盾”品牌。在數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)方面，公司進(jìn)一步研究MPC、TEE、聯(lián)邦學(xué)習(xí)等技術(shù)，整體提升iland數(shù)據(jù)安全島產(chǎn)品的技術(shù)能力和場(chǎng)景適用性。未來(lái)數(shù)據(jù)安全業(yè)務(wù)將成為公司重要的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

問：針對(duì)安恒云產(chǎn)品公司做了哪些升級(jí)和部署？

答：公司持續(xù)對(duì)安恒云產(chǎn)品進(jìn)行功能迭代升級(jí)，將數(shù)據(jù)安全、密碼安全等安全能力與產(chǎn)品進(jìn)一步融合；此外，公司通過優(yōu)化產(chǎn)品架構(gòu)，加強(qiáng)在多云環(huán)境下的易用性和適配性，與主流云平臺(tái)進(jìn)行適配對(duì)接，打造云安全生態(tài)，為用戶提供“云+安全”的一體化服務(wù)體驗(yàn)。公有云安全領(lǐng)域，公司重點(diǎn)提升安全事件自動(dòng)化取證能力和漏洞掃描能力。私有云安全領(lǐng)域，公司重點(diǎn)加強(qiáng)與運(yùn)營(yíng)商的合作，通過邊緣云及專線場(chǎng)景的技術(shù)優(yōu)勢(shì)新增數(shù)個(gè)省級(jí)運(yùn)營(yíng)商增值服務(wù)標(biāo)桿案例。

問：各地放開后公司經(jīng)營(yíng)有沒有感覺到壓力變大？

答：現(xiàn)在各地疫情散發(fā)會(huì)對(duì)于區(qū)域項(xiàng)目的售前交流、招投標(biāo)、項(xiàng)目交付等工作造成一定的影響，但是目前公司和客戶也積極采用線上的方式進(jìn)行技術(shù)交流，安全服務(wù)支持工作，當(dāng)前情況也進(jìn)一步驗(yàn)證了公司的MSS是正確的戰(zhàn)略，通過遠(yuǎn)程托管服務(wù)的形式更高效的服務(wù)客戶，所以公司經(jīng)營(yíng)有一定壓力，但是也保持足夠信心，相信公司能夠在當(dāng)前環(huán)境下繼續(xù)保持持續(xù)增長(zhǎng)。

問：公司數(shù)據(jù)安全是什么產(chǎn)品形式？解決客戶什么痛點(diǎn)？

答：在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展背景下，如何把我們的數(shù)據(jù)要素資產(chǎn)化，技術(shù)市場(chǎng)化價(jià)值化是一個(gè)核心話題，要想達(dá)到這種效果離不開數(shù)據(jù)安全。在這個(gè)過程當(dāng)中，我們接觸到各個(gè)行業(yè)客戶，對(duì)于數(shù)據(jù)安全的一些需求也有顯著差異。在這個(gè)邏輯上我們是會(huì)有相應(yīng)的一系列數(shù)據(jù)安全整體的解決方案，同時(shí)還會(huì)配套有專門行業(yè)化的一些具體的場(chǎng)景和打法，來(lái)應(yīng)對(duì)行業(yè)客戶的需求。目前公司的數(shù)據(jù)安全整體解決方案是結(jié)合了從安恒創(chuàng)立之初就已經(jīng)有投入研發(fā)的一款核心產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫(kù)審計(jì)，包含了數(shù)據(jù)的云量，數(shù)據(jù)的發(fā)現(xiàn)與征集，數(shù)據(jù)的脫敏、去標(biāo)識(shí)化，再加上偏數(shù)據(jù)庫(kù)側(cè)運(yùn)維場(chǎng)景的數(shù)據(jù)庫(kù)安全網(wǎng)關(guān)等能力，以及一系列配套的密碼相關(guān)的產(chǎn)品，再結(jié)合我們的網(wǎng)絡(luò)防泄漏，終端防泄漏以及明星鏈體系，甚至現(xiàn)在業(yè)界比較前沿的隱私計(jì)算。我們也是在國(guó)內(nèi)首批做數(shù)據(jù)安全管控平臺(tái)的廠商之一。目前，數(shù)據(jù)安全平臺(tái)化越來(lái)越被客戶所認(rèn)可。

安恒信息（688023）主營(yíng)業(yè)務(wù)：網(wǎng)絡(luò)信息安全產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售,并為客戶提供專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信息安全服務(wù)

安恒信息2022三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入10.4億元，同比上升20.1%；歸母凈利潤(rùn)-4.57億元，同比下降70.36%；扣非凈利潤(rùn)-4.78億元，同比下降36.13%；其中2022年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入5.05億元，同比上升25.05%；單季度歸母凈利潤(rùn)-8539.94萬(wàn)元，同比上升8.7%；單季度扣非凈利潤(rùn)-9401.86萬(wàn)元，同比上升4.59%；負(fù)債率41.25%，投資收益3418.66萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用525.2萬(wàn)元，毛利率57.4%。

該股最近90天內(nèi)共有18家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)16家，增持評(píng)級(jí)2家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為221.75。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流出8911.55萬(wàn)，融資余額減少；融券凈流入1.53億，融券余額增加。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，估值分析工具顯示，安恒信息（688023）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河良好，盈利能力一般，營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。財(cái)務(wù)可能有隱憂，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率近3年增幅、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/利潤(rùn)率。該股好公司指標(biāo)0.5星，好價(jià)格指標(biāo)1.5星，綜合指標(biāo)1星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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